Önemli ABD hukuki ve düzenleyici gelişmeleri — 20 Ağustos 2026. Bugün iki gelişme önem eşiğini aşıyor; başlıca sınır ötesi vergi planlaması, varlık işlemleri, inşaat ve federal sözleşmeler ile SBA uygunluğu açısından kritik sonuçlar doğuruyor.

Birincil kaynak: Hazine/IRS — IRC §250(b)(3)(A)(i)(VII)'nin Mülk Satışları veya Diğer Devirlerine Uygulanması, REG-117130-25. Yorum son tarihi: 5 Ekim 2026.

Hazine ve IRS, 20 Ağustos 2026'da IRC §250'nin 2025 değişikliklerini uygulayan taslak yönetmelikler yayımladı. 31 Aralık 2025'ten sonra başlayan vergi yılları için yerli şirketler, nitelendirilen yabancı kaynaklı indirim uygulanabilir gelir (FDDEI) üzerinden genel olarak yüzde 33,34 oranında indirimden yararlanıyor. Ancak 2025 mevzuatı, gayri maddi mülkün ve amortisman, itfa veya tükenme payına tabi mülk türünün satışından veya diğer devirlerinden elde edilen kazançları indirim uygulanabilir gelir kapsamı dışında bırakıyor. Yasal istisna, 16 Haziran 2025 sonrasında gerçekleşen ilgili devirlere uygulanıyor; Hazine, yönetmeliklerin kesinleştiğinde genel olarak bu tarihten itibaren geçerli olmasını öneriyor.

Taslak, amortismana tabi iş varlıklarına geniş bir yaklaşım benimsiyor. Daha önce amortismana tabi tutulan mülk, sonradan yeniden imal edilse, yenilenmiş olsa veya stoğa dönüştürülse dahi istisna kapsamında kalmaya devam ediyor — Hazine, istisnayı yalnızca amortisman geri alımıyla sınırlı tutma önerisini reddetti. İlişkili taraf devir bazlı işlemler de bir kötüye kullanım karşıtı kurala tabi.

Buna karşın, her zaman stok olarak elde tutulan mülk yalnızca bu hüküm nedeniyle genel olarak istisna kapsamına girmiyor. Stok ile amortismana tabi iş varlıkları arasındaki sınır bu nedenle ticari açıdan önem taşıyor ve sınır ötesi işlemlerde varlık bazında analiz gerektiriyor.

Bir devir ile süregelen kullanım düzenlemesi arasındaki ayrım ticari açıdan kritik. Hazine, bir işlemin satış veya devir niteliği taşıyıp taşımadığının belirlenmesinde olağan federal gelir vergisi ilkelerinin uygulanmasını öneriyor; özel istisna kira veya lisansları otomatik olarak kapsamamaktadır. Bu durum, bir işlemin doğrudan satış yerine lisans veya kiralama olarak yapılandırılmasının — diğer §250 yabancı müşteri ve yabancı kullanım koşullarının sağlanması kaydıyla — FDDEI uygunluğunu koruyabileceği anlamına geliyor.

Taslak, belirli yazılım ve dijital içerik işlemleri dahil telif hakkına konu makaleler için özel muameleyi koruyor; bu ürünler, yalnızca telif hakkına konu fikri mülkiyetin ürünün temelini oluşturması nedeniyle gayri maddi mülk olarak değerlendirilmiyor. Bu işlemler, diğer §250 koşullarının sağlanması halinde FDDEI yaratabilme kapasitesini koruyabiliyor. Yazılım ve teknoloji şirketleri, belirli bir işlemin fikri mülkiyet satışı, telif hakkına konu makale satışı veya lisans niteliği taşıyıp taşımadığını ayrıca analiz etmeli — §250 sonucu nitelendirmeye göre önemli ölçüde farklılaşabilir.

Hazine, vergi mükelleflerinin ve tüm ilgili ilişkili tarafların taslağı bütünüyle tutarlı biçimde uygulaması koşuluyla kesinleşmeden önce taslak yönetmeliklere dayanabileceğini belirtiyor.

Sınır ötesi varlık satışları ve ayrıştırmalar: Yabancı alıcılara makine, uçak, ekipman, fikri mülkiyet veya diğer iş varlıklarını satan ABD şirketleri, imzalamadan önce beklenen §250 avantajını yeniden modellemelidir. Daha önce bu tür satışlardaki kazançlar üzerinde mevcut olan indirim, taslak kurallar kapsamında önemli ölçüde azalabilir veya tamamen ortadan kalkabilir.

İşlem yapılandırması: Sınır ötesi varlık satışları, ayrıştırmalar ve iç yeniden yapılandırmalar; lisanslar, kiralamalar veya olağan stok satışlarından önemli ölçüde farklı vergi sonuçları doğurabilir. İşlem belgeleri ve vergi durum tespiti, her varlığın amortisman ve stok geçmişine ilişkin kanıtları korumalıdır.

İlişkili taraf yeniden yapılandırmaları: Varlık niteliğini değiştirmeye yönelik işlemler — örneğin amortismana tabi mülkün yabancı satıştan önce stoğa dönüştürülmesi — kötüye kullanım karşıtı kural göz önüne alındığında özellikle dikkat gerektiriyor.

Yazılım ve teknoloji: Şirketler, tüm teknolojiyle ilgili devirler için tek tip bir §250 sonucu varsaymak yerine bir işlemin fikri mülkiyet satışı, telif hakkına konu makale satışı veya lisans niteliği taşıyıp taşımadığını ayrıca analiz etmelidir.

ABD iştiraki olan Türk şirketleri: Yabancı iştiraklere veya müşterilere düzenli olarak ekipman, makine veya fikri mülkiyet satan Türk ortaklı ABD şirketleri, §250 planlamalarını bu taslak değişiklikler ışığında gözden geçirmelidir. Amortismana tabi varlık kazançlarının FDDEI kapsamı dışında bırakılması, planlanan devirlerin indirimi korumak amacıyla lisans veya kiralama olarak yeniden yapılandırılmasını gerektirebilir.

Birincil kaynak: SBA — Küçük İşletme Büyüklük Standartları, RIN 3245-AI67. Yorum son tarihi: 21 Eylül 2026.

SBA, mevcut sektör büyüklük çerçevesini 338 revize edilmiş büyüklük standardıyla değiştiren bir taslak kural yayımladı. Taslak, onlarca yılın en kapsamlı SBA büyüklük standardı revizyonunu temsil ediyor ve ABD ekonomisinin neredeyse tüm sektörlerinde küçük işletme ayrımı, taşeronluk programları ve SBA kredi programlarına uygunluğu etkileyecek.

Taslak, yaklaşık 1.000 ayrıntılı altı haneli NAICS standardı ve istisnasından dört ve beş haneli sektör standartlarının bir kombinasyonuna geçiyor. Temel yapısal değişiklikler şunları kapsıyor:

• Büyüklük standardı istisnalarının kaldırılması: Daha geniş NAICS kategorileri içindeki belirli alt sektörlere uygulanan mevcut istisnalar
• Çok sayıda sektörün gelir bazlı eşiklerden çalışan bazlı eşiklere dönüştürülmesi
• Yeni metodoloji: Öncelikli olarak SBA kredi ve tedarik verilerine dayanmak yerine ulusal sektör büyüklüğünü, coğrafi piyasaları ve uluslararası rekabeti dikkate alıyor
• Enflasyon ve verimlilik düzeltmesi: Parasal eşikler enflasyona ek olarak verimlilik büyümesini de kapsayacak; bu durum pek çok sektörde daha yüksek gelir tavanlarıyla sonuçlanacak

Taslak kasıtlı olarak genişletici bir nitelik taşıyor. SBA, metodolojisinin bir azaltma önerdiği durumlarda dahi mevcut büyüklük standartlarını genel olarak düşürmeyeceğini belirtiyor ve özellikle inşaat dahil çeşitli sektörlerdeki mevcut standartların aşırı kısıtlayıcı hale geldiğine dikkat çekiyor. SBA, taslağın şu sonuçları doğuracağını tahmin ediyor:

• Toplam uygun nüfusu yaklaşık yüzde 1,8 artırarak yaklaşık 114.541 yeni uygun küçük işletme yaratılması
• 2025 mali yılında yaklaşık 71 milyar dolar değerinde 105.000'den fazla federal sözleşme üstlenen yaklaşık 37.002 firmanın taslak standartlar kapsamında küçük işletme tanımına girmesi

İnşaat şirketleri ve mühendislik firmaları, SBA tarafından özellikle aşırı kısıtlayıcı mevcut standartlara sahip sektörler arasında sayılıyor. Önerilen değişiklikler, küçük işletme ayrımı, 8(a) programı katılımı, HUBZone tercihleri ve SBA destekli finansmana uygun inşaat müteahhitlerinin havuzunu anlamlı biçimde genişletebilir.

Mevcut SBA sınırlarının üzerindeki firmalar için: Daha önce SBA büyüklük eşiklerini aşan şirketler, büyüklük analizlerini taslak NAICS eşiklerine göre yeniden yapmalıdır. Nihai kural kapsamında küçük işletme statüsünü yeniden kazanan firmalar, daha önce dışlandıkları ayrım sözleşmelerine, taşeronluk kredisine ve SBA kredi programlarına uygun hale gelecek.

Mevcut küçük müteahhitler için: Uygun havuzun genişlemesi, rezerve edilmiş federal işler için çok daha fazla rekabetle karşılaşılacağı anlamına geliyor. Mevcut küçük müteahhitler, taslak değişikliklerin birincil NAICS kategorilerindeki rekabet konumlarını nasıl etkilediğini değerlendirmelidir.

Baş müteahhitler için: Küçük işletme taşeronluk planları olan baş müteahhitler, tedarikçi çeşitliliği ve taşeronluk veritabanlarını genişleyen uygun nüfusu yansıtacak şekilde güncellemeyi düşünmelidir. Edinim ve ortak girişim durum tespiti, SBA bağlantı kurallarını dikkate almaya devam etmelidir — daha yüksek bir bağımsız eşik bağlantı riskini ortadan kaldırmaz ve bağlantı analizi büyüklük standardı revizyonundan etkilenmez.

Federal sözleşme fırsatlarını takip etmek amacıyla ABD iştiraki kuran Türk şirketleri nihai kuralı yakından takip etmelidir. Taslak değişiklikler şunları etkileyebilir:

• SBA 7(a) ve CDC/504 kredi uygunluğu: Türk şirketlerinin ABD iştirakleri için, Türk ana şirketiyle bağlantının nasıl değerlendirileceğine bağlı olarak
• Ayrım uygunluğu: Yabancı kuruluşların çoğunluk hissesine sahip olduğu ABD iştirakleri için — SBA bağlantı kuralları, büyüklük belirlenmesinde yabancı ana şirketler dahil tüm bağlı kuruluşların gelirlerini veya çalışanlarını genel olarak birleştiriyor
• Ortak girişim yapıları: ABD küçük işletmeleriyle kurulan ortak girişimlerde Türk ortağın büyüklüğü ve bağlantı durumu, ortak girişimin uygunluğunu etkiliyor

Türk şirketleri, yabancı ortaklı kuruluşlara uygulanan bağlantı kuralları göz önüne alındığında, yeni uygun bir büyüklük eşiğinin doğrudan küçük işletme statüsüne dönüştüğünü varsaymadan önce ABD hukuk danışmanlarına başvurmalıdır.

20 Ağustos, önemli sınır ötesi sonuçları olan iki taslak kural getiriyor. Hazine/IRS'in Bölüm 250 taslağı, yabancı müşterileri olan ABD şirketleri için sınır ötesi işlem ekonomisinin derhal yeniden modellenmesini gerektirecek biçimde varlık ve fikri mülkiyet satışlarına yönelik FDDEI indirimini daraltıyor. SBA büyüklük standardı revizyonu ise yılların en önemli küçük işletme uygunluğu genişlemesini temsil ediyor ve kesinleştiğinde — özellikle inşaat ve mühendislik alanlarında — federal tedarikteki rekabet dinamiklerini yeniden şekillendirecek.

Her iki taslak da kamuoyu görüşüne açık olup henüz kesinleşmedi. ULF New York her iki kural yapım sürecini yakından izliyor ve yorum süreci ile kesinleşme aşamasında bu analizi güncelleyecek.